為拓寬企業(yè)的融資渠道，一批國(guó)有企業(yè)將實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市或整體上市。
國(guó)有企業(yè)通過(guò)股份制改組實(shí)現(xiàn)上市，如果明顯偏離評(píng)估值，或評(píng)估值明顯低估或高估，就會(huì)出現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的流失，損害債權(quán)人的利益。這就要通過(guò)清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)，并選擇有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定其合理的價(jià)值。其中的財(cái)務(wù)隱蔽招術(shù)，我們不得不防。
凈資產(chǎn)“縮水”
在國(guó)企改組過(guò)程中，有些改組企業(yè)在關(guān)聯(lián)方、管理層的干預(yù)下，通過(guò)調(diào)整財(cái)務(wù)賬表方式有意做小企業(yè)的凈資產(chǎn)，造成改組企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)流失。
設(shè)立“特別明細(xì)賬戶(hù)”，潛藏利潤(rùn)。部分改組企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境有所改善的情況下，贏利指標(biāo)反而下降。這些企業(yè)往往通過(guò)設(shè)立“特別明細(xì)賬戶(hù)”，如在負(fù)債科目的明細(xì)賬戶(hù)中隱藏未反映在本年或歷年利潤(rùn)中的收益。這種手段除了會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失之外，還會(huì)帶來(lái)稅收上的麻煩。
濫用會(huì)計(jì)估計(jì)，虛提減值準(zhǔn)備
改組企業(yè)往往任意加大計(jì)提減值準(zhǔn)備的額度以降低凈資產(chǎn)，尤其是對(duì)壞賬損失的估計(jì)往往偏高，造成計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備比例明顯偏離合理。
滯后確認(rèn)收入，隱藏利潤(rùn)。如某改組企業(yè)提供的會(huì)計(jì)資料中，賬表反映：庫(kù)存商品1320萬(wàn)元、預(yù)收賬款1850萬(wàn)元、應(yīng)交稅金145萬(wàn)元。實(shí)際上，庫(kù)存商品已無(wú)實(shí)物，預(yù)收賬款明細(xì)賬戶(hù)均為這批存貨銷(xiāo)售的貨款，應(yīng)交稅金是這批貨物的未抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。改組企業(yè)通過(guò)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售而滯后收入確認(rèn)來(lái)達(dá)到隱藏利潤(rùn)、縮小凈資產(chǎn)甚至偷稅漏稅的目的。
與關(guān)聯(lián)方配合做大應(yīng)付利潤(rùn)
為了做大應(yīng)付利潤(rùn)，改組企業(yè)往往會(huì)將歷年計(jì)提的盈余公積以及未分配利潤(rùn)，轉(zhuǎn)為應(yīng)付利潤(rùn)。這樣既實(shí)現(xiàn)了凈資產(chǎn)下降的目的，又可以幫助改組企業(yè)在改組后“得到”無(wú)資金成本的資金，侵占了國(guó)有資產(chǎn)。
剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)
非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，凈資產(chǎn)收益率、每股稅后利潤(rùn)等指標(biāo)也不盡如人意，因此進(jìn)行非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)的剝離往往成為企業(yè)上市過(guò)程中最為關(guān)鍵的一步。改組企業(yè)可以借此優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理配置企業(yè)管理資源，實(shí)現(xiàn)企業(yè)改組的目標(biāo)。
然而，一些企業(yè)在剝離資產(chǎn)過(guò)程中，將不符合剝離條件的資產(chǎn)剝離出去或在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中，違反程序、弄虛作假、暗箱操作，致使部分資產(chǎn)被低價(jià)處置，隨意核銷(xiāo)不良資產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)損失。對(duì)企業(yè)按規(guī)定已核銷(xiāo)的財(cái)產(chǎn)和壞賬損失，沒(méi)有由國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理，放棄追索權(quán)，或?qū)⑺檬杖爰扒迩返?ldquo;壞賬”資金賬外存放，造成國(guó)有資產(chǎn)不同程度的流失，嚴(yán)重?fù)p害了債權(quán)人的利益。對(duì)剝離的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，未明確其與改組企業(yè)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，甚至有的交給改組后的企業(yè)無(wú)償占用。
遺漏無(wú)形資產(chǎn)
改組企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)主要涉及商譽(yù)、土地使用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等。但在現(xiàn)實(shí)改組中，改組企業(yè)很少全面考慮上述無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，人為造成國(guó)有資產(chǎn)流失。如有些改組企業(yè)涉及土地使用權(quán)，未經(jīng)國(guó)土資源部門(mén)確權(quán)登記和明確土地使用權(quán)的處置方式，未辦理土地使用權(quán)處置審批手續(xù)，嚴(yán)重侵占國(guó)有資產(chǎn)。又如作為在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中能為企業(yè)創(chuàng)造較高 收益的專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)，由于其依附性的特征一般應(yīng)納入企業(yè)改組資產(chǎn)范圍，但有的企業(yè)遺漏該無(wú)形資產(chǎn)造成凈資產(chǎn)不實(shí)。按照有關(guān)規(guī)定，進(jìn)入企業(yè)改組資產(chǎn)范圍的無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)納入企業(yè)整體資產(chǎn)中。沒(méi)有進(jìn)入企業(yè)改組資產(chǎn)范圍的無(wú)形資產(chǎn)，改組后的企業(yè)不得無(wú)償使用。若需使用的，有償使用費(fèi)或租賃費(fèi)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)參考資產(chǎn)評(píng)估價(jià)或同類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)確定。
忽略隱形債務(wù)
隱形債務(wù)，是在改組時(shí)企業(yè)賬面和其他財(cái)務(wù)資料中未反映出來(lái)的，或當(dāng)時(shí)尚未預(yù)見(jiàn)到的，或“有意遺漏債務(wù)”，但隨著時(shí)間推移才顯現(xiàn)出來(lái)的債務(wù)。改組前的國(guó)有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中常常會(huì)積累大量的隱形債務(wù)，在改組中應(yīng)積極采取措施使改組企業(yè)的各項(xiàng)隱蔽性債務(wù)都能在改組之前表現(xiàn)出來(lái)，避免債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有些改組企業(yè)忽略隱形債務(wù)，在企業(yè)的重組完成后，債權(quán)人起訴改組后企業(yè)，要求清償改組前的債務(wù)，使得重組企業(yè)陷入無(wú)休止的債權(quán)債務(wù)糾紛之中。如在對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改組的過(guò)程中，企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保之債，尤其是保證債務(wù)因其或有性而經(jīng)常被人們忽視或有意加以隱瞞。
當(dāng)企業(yè)改組重組剛完成，債主就紛紛找上門(mén)來(lái)要求改組重組后的企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。再如，國(guó)有企業(yè)在改組過(guò)程中沒(méi)有向職工足額支付變更勞動(dòng)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，也會(huì)使改組后的企業(yè)實(shí)際承擔(dān)由原國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)嫁的對(duì)企業(yè)職工的此部分隱形債務(wù)，因?yàn)楦慕M后的企業(yè)一旦解聘職工，則可能被要求自該職工進(jìn)入原國(guó)有企業(yè)時(shí)起連續(xù)計(jì)算工齡并按照標(biāo)準(zhǔn)支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。這也是許多企業(yè)在以往經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遺留問(wèn)題最多、改組后企業(yè)可能承擔(dān)較大經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的部分。
